新加坡VCC基金架构的优势剖析

2022-11-25 10:50 狮城卓越

在开曼经济实质法出台之后, 一部分基金管理人纷纷将基金设立地的目光投向香港, 新加坡这些在岸国际金融中心. 其中,新加坡VCC可变动资本公司作为投资管理人青睐的基金架构, 究竟有哪些吸引人的优势呢?

什么是VCC? (可变动资本公司)

VCC(可变资本公司Variable Capital Companies)是由新加坡金融监管局(MAS)与会计与企业管理局(ACRA)推出的一种新的公司结构，常用于投资基金的架构．不同于常见的公司制, 有限合伙制, 信托制的基金架构, VCC以它灵活度高, 税务优惠, 补助计划等优势, 深受投资管理人青睐. 截至2022年10月14日, 共有420家基金管理公司在新加坡成功设立VCC共660家.

VCC基金架构的灵活性

Ø 可作为独立的VCC, 也可设立子基金的伞形VCC．

Ø 伞形VCC可以拥有一个开放式子基金以及一个封闭子基金, 因此适用于存在不同投资策略需求的管理人，同时可更好的实现风险隔离和负债运营．　

Ø 每个基金的资产及负债在法律上需与其他子基金及VCC本身的资产及负债分开.

税收优惠政策

Ø VCC不像新加坡的开放式基金需承受资本要求, 且可以使用该国的80多个税收协定(DTAs)

Ø VCC将被视为单一实体，且在13O和13U条税收激励计划下享有税收优惠，因此以下两种情况被列入豁免情况:

１） VCC最低资金规模必须50,000,000新元；(仅13U,13O没有资产规模要求)

２）本地业务支出必须200,000新元；

政府补助政策

MAS联合ACRA,推出了<VCC框架>, 为新成立的VCC的基金经理提供补助.补助的范围将限于基金成立相关费用的70%, 如: 律师费, 税务, 基金行政, 且需要为新加坡供应商.

Ø 一个新成立的VCC最高可获得$150,000新元的补助;